贴现率（利率）的变动如何影响个人的决策

读了茅于轼的一篇文章，主要内容是以社会学的角度去考虑贴现率变动如何影响个人的决策。结合当下中国的宏观经济形势，确实这篇文章让我受益不小。


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我对文章的理解如下：

1.首先明白贴现率的经济意义
贴现率是持票人以没有到期的票据向银行要求兑现，银行将利息先行扣除所使用的利率。通俗理解就是要贴现的金额（将来的现金流）× 贴现率 = 银行要扣的利息（贴现相当于从银行取得了短期贷款）。
这种贴现率也指再贴现率，即各成员银行将已贴现过的票据作担保，作为向中央银行借款时所支付的利息。贴现率政策是西方国家的主要货币政策。中央银行通过变动贴现率来调节货币供给量和利率，从而促使经济扩张或收缩。
可见贴现率越高，未来现金流折现成现值的货币量越少。贴现率实质也是利率的一种，利率是贴现率的基础。

2.贴现率的社会学考量
贴现率在经济学范畴内是一个中性的概念。它的高低是市场上对货币的供需形势及中央银行的货币政策决定的，并无所谓好坏。但是社会学家将贴现率的概念推广至社会生活中得出了“社会贴现率”的新概念。即“社会贴现率表明人们对将来发生的各种事情有多重视。一个高的社会贴现率，意味着人们对未来的责任感减弱，说明人们只追求眼前利益，变得鼠目寸光。商业上的毁约，政治上的失信，对设备保养掉以轻心，对环境破坏无动于衷，对下一代人不负责任，甚至今朝有酒今朝醉，都是社会贴现率高所表现的心态。所以社会贴现率上升是一个危险的信号，它导致社会的不稳定，人与人的联系减弱，机会主义的泛滥。”也就是贴现率高，人们就会更重视短期利益。

3.社会贴现率由哪些因素决定
<1>经济学中的贴现率
<2>社会的稳定程度
<3>对个人来说，是其寿命的长短
<4>人民的平均教育水平
<5>人与人互相信赖的程度
<5>社会的道德风尚
...........
很多因素影响社会贴现率

4.贴现率的变动如何影响个人决策
这里我引一段张五常就利率问题举的著名例子

“假定青年选择职业的时候，只考虑收入因素，哪里收入高就去那里。现在有两种职业——歌女和医生——假定一生中总收入相同，请问青年应该如何选择？
歌女那项职业，年轻貌美时收入特别高，但年纪渐长，收入就开始下降，到后来就变得「门前冷落车马稀」。医生那项职业，求学之际收入是零或负数，跟着作见习医生，收入甚微，三十岁后，悬壶于市，顾客人数慢慢地增长，四十岁后，收入滚滚来。
所以，答案是，应该选择未来收入折算成现值后，收入总额最大的职业。要将未来收入折现，就必须考虑利率。利率高，则未来收入的现值低；利率低，则未来收入的现值高。因此，职业的选择由利率决定，利率高就去当歌女，利率低就去当医生。
歌女的早期收入较高，医生的较低，而因为利息率是正数，同样的收入较早的折现后财富较高。要是歌女一生的总收入与医生的总收入相等，那么财富一定是歌女的较高，选择此职理所必然。（这里是不管非金钱的收入。）
要是作为医生的一辈子总收入较高，那么利率够低会使医生职业有较高的财富，而利率够高则会使歌女的财富高于医生的。那是说，如果医生的总收入是较高的话，有一个利率会使歌女与医生的财富相等。市场利率若高于此利率，歌女生涯可取；低于此利率，医生之职优胜。
这解释了为什么在贫困之邦，卖笑的少女比较多。利率高，或借不到钱，来得早的高收入会有较高的财富，因而使平生的消费有较高的水平。多年以来，台湾的娼业是合法的。后来改法例，娼业非法。改得容易，是因为经济增长有了成就，借贷市场的高息再不普遍，年青人的求学意向于是变得普及了。五、六十年代日本的经验也如是。”

5.目前中国的宏观经济形势及对个人的影响
全面通胀>>>货币从紧>>>不断加息

利率不断上升，根据上面社会贴现率介绍，个人在做决策时将更注重短期利益！

和谐社会无法实现

是谁造成了中国的乱象？可怜的中国普通百姓将承担这昂贵的代价，没有长期的人生规划，没有梦想！